7月鋼鐵行業(yè)：宏觀(guān)預(yù)期偏暖 鋼材市場(chǎng)或震蕩回暖
編輯：2023-07-08 10:35:06
回顧6月份鋼材市場(chǎng)，雖然在高溫多雨的淡季效應(yīng)下鋼材需求整體相對(duì)偏弱，但鋼材庫(kù)存繼續(xù)消化并處于歷史相對(duì)低位，同時(shí)煤焦、鐵礦等原料價(jià)格觸底反彈，原料支撐作用增強(qiáng)，疊加市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期比較強(qiáng)烈，6月份鋼材價(jià)格出現(xiàn)階段性反彈。
展望7月份，目前鋼材基本面無(wú)明顯矛盾。需求方面，7月份需求端環(huán)比或有所好轉(zhuǎn)；供應(yīng)方面，目前鋼廠(chǎng)及市場(chǎng)均處于低庫(kù)存狀態(tài)，鋼材產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，整體供應(yīng)端壓力相對(duì)較小。宏觀(guān)方面，市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期比較強(qiáng)烈，情緒有所好轉(zhuǎn)。綜上，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
部分鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn) 鋼廠(chǎng)開(kāi)工率低位小幅回升
從鋼廠(chǎng)生產(chǎn)情況來(lái)看，6月份鋼材價(jià)格階段性反彈，高爐鋼廠(chǎng)盈利水平繼續(xù)小幅改善，鋼廠(chǎng)開(kāi)工率小幅回升；而電爐鋼廠(chǎng)繼續(xù)虧損，但虧損幅度有所收窄，電爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率未進(jìn)一步下降。截至6月29日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的國(guó)內(nèi)獨(dú)立電爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率為59.09%，周環(huán)比持平，月環(huán)比上升1.49個(gè)百分點(diǎn)；高爐方面，找鋼網(wǎng)跟蹤的國(guó)內(nèi)高爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率為69.33%，周環(huán)比上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，月環(huán)比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)。
鋼材生產(chǎn)方面，截至6月29日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的國(guó)內(nèi)鋼材周度總產(chǎn)量為796.92萬(wàn)噸，月環(huán)比下降5.19萬(wàn)噸，環(huán)比降幅0.64%。
6月份以來(lái)，隨著鋼價(jià)小幅反彈，鋼材生產(chǎn)利潤(rùn)階段性改善，鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)情況有所增多，但復(fù)產(chǎn)力度較小。據(jù)找鋼網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，6月份國(guó)內(nèi)有37家鋼廠(chǎng)有檢修/計(jì)劃?rùn)z修，其中檢修影響鐵水44.49 萬(wàn)噸，螺紋鋼40.50 萬(wàn)噸，線(xiàn)材25.11萬(wàn)噸，熱軋22.03萬(wàn)噸，冷軋2.63 萬(wàn)噸，中厚板17.42萬(wàn)噸，其他29.76 萬(wàn)噸。
從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，6月份檢修鋼廠(chǎng)數(shù)量較5月份繼續(xù)下降，并且同比來(lái)看目前鋼廠(chǎng)減產(chǎn)力度明顯小于去年同期，表明當(dāng)前鋼廠(chǎng)繼續(xù)積極復(fù)產(chǎn)。
市場(chǎng)心態(tài)有所修復(fù) 下游用鋼行業(yè)PMI低位回升
2023年6月份，下游行業(yè)PMI綜合指數(shù)49.44%，較上月環(huán)比升0.25個(gè)百分點(diǎn)。
6月份，雖然仍處于行業(yè)消費(fèi)淡季，但受后期預(yù)期好轉(zhuǎn)及出口預(yù)期等因素影響，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，基建及工業(yè)行業(yè)PMI小幅攀升，行業(yè)整體景氣指數(shù)低位回升。
分行業(yè)看，建筑行業(yè)方面，6月份，建筑用鋼行業(yè)PMI環(huán)比小幅回升。其中，基建行業(yè)，6月份以來(lái)相關(guān)部門(mén)項(xiàng)目批復(fù)及投資增速加快，使得今年重大基建項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較多，疊加銀行降息因素，使得市場(chǎng)整體心態(tài)好轉(zhuǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)，地產(chǎn)端竣工數(shù)據(jù)持續(xù)表現(xiàn)較好，疊加各地區(qū)城市放松限貸政策，使得6月份行業(yè)整體景氣指數(shù)較上月小幅好轉(zhuǎn)，但房地產(chǎn)景氣指數(shù)仍處于榮枯線(xiàn)下方。
工業(yè)行業(yè)方面，6月份工業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比小幅回升，同比小幅下降。汽車(chē)行業(yè)，受新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)和汽車(chē)出口繼續(xù)延續(xù)良好態(tài)勢(shì)，疊加車(chē)市整體促銷(xiāo)力度保持高位，乘用車(chē)購(gòu)置成本處于相對(duì)實(shí)惠階段，汽車(chē)行業(yè)整體消費(fèi)維持在相對(duì)高位，使得市場(chǎng)預(yù)期較好，汽車(chē)行業(yè)原材料庫(kù)存增加明顯，使得本月行業(yè)景氣指數(shù)較上月小幅增加，但仍處于榮枯線(xiàn)下方。
家電行業(yè)，6月份受“6.18”家電節(jié)因素帶動(dòng)，家電行業(yè)降庫(kù)速度明顯，但由于地產(chǎn)端回暖不及預(yù)期疊加出口高位回落，使得需求小幅下滑，行業(yè)整體景氣指數(shù)較上月微幅下降。
機(jī)械行業(yè)，6月份，雖然國(guó)內(nèi)基建及房地產(chǎn)等行業(yè)短期表現(xiàn)需求不足，但由于市場(chǎng)對(duì)下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)需求好轉(zhuǎn)信心較強(qiáng)，疊加近期出口維持高位，行業(yè)整體生產(chǎn)積極性小幅增加。
造船行業(yè)，近期國(guó)內(nèi)的造船業(yè)新接訂單量和手持訂單量持續(xù)處于高位，疊加后期國(guó)際船舶將迎來(lái)以舊換新的替代需求，使得國(guó)內(nèi)船企的手持訂單量持續(xù)維持高位，但由于原材料價(jià)格的因素影響，使得造船行業(yè)整體生產(chǎn)景氣指數(shù)有所下降。
7月份來(lái)看，隨著市場(chǎng)年中資金緊張的情況逐步得到緩解，鋼材需求端有望繼續(xù)小幅回升，但考慮到高溫多雨等因素繼續(xù)對(duì)鋼材需求端造成不利影響，基建及房地產(chǎn)行業(yè)施工難有明顯改善，行業(yè)整體景氣指數(shù)或仍難以攀上榮枯線(xiàn)上方。
從鋼材表觀(guān)消費(fèi)來(lái)看，截至6月29日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的建筑鋼材表觀(guān)消費(fèi)量312.47萬(wàn)噸，月環(huán)比下降56.78萬(wàn)噸，環(huán)比降幅15.38%；熱軋板卷表觀(guān)消費(fèi)量332.54萬(wàn)噸，月環(huán)比下降27.26萬(wàn)噸，環(huán)比降幅7.58%。
鋼材庫(kù)存去化有所放緩 庫(kù)存總量處于歷年相對(duì)低位
從鋼材庫(kù)存來(lái)看，6月國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存繼續(xù)去化，庫(kù)存總量處于歷年相對(duì)低位。截至6月29日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的建筑鋼材庫(kù)存總量（鋼廠(chǎng)庫(kù)存+社會(huì)庫(kù)存）為790.37萬(wàn)噸，月環(huán)比下降85.43萬(wàn)噸，環(huán)比降幅10%；熱軋板卷庫(kù)存總量（鋼廠(chǎng)庫(kù)存+社會(huì)庫(kù)存）為318.98萬(wàn)噸，月環(huán)比上升21.85萬(wàn)噸，環(huán)比增幅7%。7月份來(lái)看，由于目前鋼材庫(kù)存已經(jīng)處于相對(duì)低位，隨著市場(chǎng)情緒繼續(xù)好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)階段性補(bǔ)庫(kù)，疊加部分鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)，鋼材庫(kù)存去化或繼續(xù)放緩。
鋼價(jià)小幅反彈 鋼廠(chǎng)生產(chǎn)利潤(rùn)環(huán)比小幅改善
鋼材成本方面，6月份以來(lái)煤焦、鐵礦等原料價(jià)格觸底反彈，鋼材成本未進(jìn)一步下移。利潤(rùn)方面，隨著鋼價(jià)小幅反彈，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)利潤(rùn)環(huán)比小幅改善。截至6月29日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的高爐和電爐鋼廠(chǎng)螺紋鋼噸鋼生產(chǎn)利潤(rùn)分別為91元/噸和-189元/噸，月環(huán)比分別上升121元/噸和107元/噸。
宏觀(guān)預(yù)期偏暖 7月鋼材市場(chǎng)或震蕩偏強(qiáng)
展望7月份，目前鋼材基本面無(wú)明顯矛盾。需求方面，雖然需求淡季擾動(dòng)仍存，但隨著市場(chǎng)年中資金緊張情況有望得到緩解，7月份需求端環(huán)比或有所好轉(zhuǎn)；供應(yīng)方面，目前鋼廠(chǎng)及市場(chǎng)均處于低庫(kù)存狀態(tài)，鋼材產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，整體供應(yīng)端壓力相對(duì)較小。宏觀(guān)方面，市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期比較強(qiáng)烈，情緒有所好轉(zhuǎn)。綜上，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。（來(lái)源鏈接https://m.cnfin.com/yw-lb/zixun/20230706/3891133_1.html
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7月鋼鐵行業(yè)：宏觀(guān)預(yù)期偏暖 鋼材市場(chǎng)或震蕩回暖
編輯：2023-07-08 10:35:06
回顧6月份鋼材市場(chǎng)，雖然在高溫多雨的淡季效應(yīng)下鋼材需求整體相對(duì)偏弱，但鋼材庫(kù)存繼續(xù)消化并處于歷史相對(duì)低位，同時(shí)煤焦、鐵礦等原料價(jià)格觸底反彈，原料支撐作用增強(qiáng)，疊加市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期比較強(qiáng)烈，6月份鋼材價(jià)格出現(xiàn)階段性反彈。
展望7月份，目前鋼材基本面無(wú)明顯矛盾。需求方面，7月份需求端環(huán)比或有所好轉(zhuǎn)；供應(yīng)方面，目前鋼廠(chǎng)及市場(chǎng)均處于低庫(kù)存狀態(tài)，鋼材產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，整體供應(yīng)端壓力相對(duì)較小。宏觀(guān)方面，市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期比較強(qiáng)烈，情緒有所好轉(zhuǎn)。綜上，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
部分鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn) 鋼廠(chǎng)開(kāi)工率低位小幅回升
從鋼廠(chǎng)生產(chǎn)情況來(lái)看，6月份鋼材價(jià)格階段性反彈，高爐鋼廠(chǎng)盈利水平繼續(xù)小幅改善，鋼廠(chǎng)開(kāi)工率小幅回升；而電爐鋼廠(chǎng)繼續(xù)虧損，但虧損幅度有所收窄，電爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率未進(jìn)一步下降。截至6月29日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的國(guó)內(nèi)獨(dú)立電爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率為59.09%，周環(huán)比持平，月環(huán)比上升1.49個(gè)百分點(diǎn)；高爐方面，找鋼網(wǎng)跟蹤的國(guó)內(nèi)高爐鋼廠(chǎng)開(kāi)工率為69.33%，周環(huán)比上升0.08個(gè)百分點(diǎn)，月環(huán)比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)。
鋼材生產(chǎn)方面，截至6月29日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的國(guó)內(nèi)鋼材周度總產(chǎn)量為796.92萬(wàn)噸，月環(huán)比下降5.19萬(wàn)噸，環(huán)比降幅0.64%。
6月份以來(lái)，隨著鋼價(jià)小幅反彈，鋼材生產(chǎn)利潤(rùn)階段性改善，鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)情況有所增多，但復(fù)產(chǎn)力度較小。據(jù)找鋼網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，6月份國(guó)內(nèi)有37家鋼廠(chǎng)有檢修/計(jì)劃?rùn)z修，其中檢修影響鐵水44.49 萬(wàn)噸，螺紋鋼40.50 萬(wàn)噸，線(xiàn)材25.11萬(wàn)噸，熱軋22.03萬(wàn)噸，冷軋2.63 萬(wàn)噸，中厚板17.42萬(wàn)噸，其他29.76 萬(wàn)噸。
從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，6月份檢修鋼廠(chǎng)數(shù)量較5月份繼續(xù)下降，并且同比來(lái)看目前鋼廠(chǎng)減產(chǎn)力度明顯小于去年同期，表明當(dāng)前鋼廠(chǎng)繼續(xù)積極復(fù)產(chǎn)。
市場(chǎng)心態(tài)有所修復(fù) 下游用鋼行業(yè)PMI低位回升
2023年6月份，下游行業(yè)PMI綜合指數(shù)49.44%，較上月環(huán)比升0.25個(gè)百分點(diǎn)。
6月份，雖然仍處于行業(yè)消費(fèi)淡季，但受后期預(yù)期好轉(zhuǎn)及出口預(yù)期等因素影響，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，基建及工業(yè)行業(yè)PMI小幅攀升，行業(yè)整體景氣指數(shù)低位回升。
分行業(yè)看，建筑行業(yè)方面，6月份，建筑用鋼行業(yè)PMI環(huán)比小幅回升。其中，基建行業(yè)，6月份以來(lái)相關(guān)部門(mén)項(xiàng)目批復(fù)及投資增速加快，使得今年重大基建項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較多，疊加銀行降息因素，使得市場(chǎng)整體心態(tài)好轉(zhuǎn)。房地產(chǎn)行業(yè)，地產(chǎn)端竣工數(shù)據(jù)持續(xù)表現(xiàn)較好，疊加各地區(qū)城市放松限貸政策，使得6月份行業(yè)整體景氣指數(shù)較上月小幅好轉(zhuǎn)，但房地產(chǎn)景氣指數(shù)仍處于榮枯線(xiàn)下方。
工業(yè)行業(yè)方面，6月份工業(yè)行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比小幅回升，同比小幅下降。汽車(chē)行業(yè)，受新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)和汽車(chē)出口繼續(xù)延續(xù)良好態(tài)勢(shì)，疊加車(chē)市整體促銷(xiāo)力度保持高位，乘用車(chē)購(gòu)置成本處于相對(duì)實(shí)惠階段，汽車(chē)行業(yè)整體消費(fèi)維持在相對(duì)高位，使得市場(chǎng)預(yù)期較好，汽車(chē)行業(yè)原材料庫(kù)存增加明顯，使得本月行業(yè)景氣指數(shù)較上月小幅增加，但仍處于榮枯線(xiàn)下方。
家電行業(yè)，6月份受“6.18”家電節(jié)因素帶動(dòng)，家電行業(yè)降庫(kù)速度明顯，但由于地產(chǎn)端回暖不及預(yù)期疊加出口高位回落，使得需求小幅下滑，行業(yè)整體景氣指數(shù)較上月微幅下降。
機(jī)械行業(yè)，6月份，雖然國(guó)內(nèi)基建及房地產(chǎn)等行業(yè)短期表現(xiàn)需求不足，但由于市場(chǎng)對(duì)下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)需求好轉(zhuǎn)信心較強(qiáng)，疊加近期出口維持高位，行業(yè)整體生產(chǎn)積極性小幅增加。
造船行業(yè)，近期國(guó)內(nèi)的造船業(yè)新接訂單量和手持訂單量持續(xù)處于高位，疊加后期國(guó)際船舶將迎來(lái)以舊換新的替代需求，使得國(guó)內(nèi)船企的手持訂單量持續(xù)維持高位，但由于原材料價(jià)格的因素影響，使得造船行業(yè)整體生產(chǎn)景氣指數(shù)有所下降。
7月份來(lái)看，隨著市場(chǎng)年中資金緊張的情況逐步得到緩解，鋼材需求端有望繼續(xù)小幅回升，但考慮到高溫多雨等因素繼續(xù)對(duì)鋼材需求端造成不利影響，基建及房地產(chǎn)行業(yè)施工難有明顯改善，行業(yè)整體景氣指數(shù)或仍難以攀上榮枯線(xiàn)上方。
從鋼材表觀(guān)消費(fèi)來(lái)看，截至6月29日，找鋼網(wǎng)跟蹤調(diào)研的建筑鋼材表觀(guān)消費(fèi)量312.47萬(wàn)噸，月環(huán)比下降56.78萬(wàn)噸，環(huán)比降幅15.38%；熱軋板卷表觀(guān)消費(fèi)量332.54萬(wàn)噸，月環(huán)比下降27.26萬(wàn)噸，環(huán)比降幅7.58%。
鋼材庫(kù)存去化有所放緩 庫(kù)存總量處于歷年相對(duì)低位
從鋼材庫(kù)存來(lái)看，6月國(guó)內(nèi)鋼材庫(kù)存繼續(xù)去化，庫(kù)存總量處于歷年相對(duì)低位。截至6月29日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的建筑鋼材庫(kù)存總量（鋼廠(chǎng)庫(kù)存+社會(huì)庫(kù)存）為790.37萬(wàn)噸，月環(huán)比下降85.43萬(wàn)噸，環(huán)比降幅10%；熱軋板卷庫(kù)存總量（鋼廠(chǎng)庫(kù)存+社會(huì)庫(kù)存）為318.98萬(wàn)噸，月環(huán)比上升21.85萬(wàn)噸，環(huán)比增幅7%。7月份來(lái)看，由于目前鋼材庫(kù)存已經(jīng)處于相對(duì)低位，隨著市場(chǎng)情緒繼續(xù)好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)階段性補(bǔ)庫(kù)，疊加部分鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)，鋼材庫(kù)存去化或繼續(xù)放緩。
鋼價(jià)小幅反彈 鋼廠(chǎng)生產(chǎn)利潤(rùn)環(huán)比小幅改善
鋼材成本方面，6月份以來(lái)煤焦、鐵礦等原料價(jià)格觸底反彈，鋼材成本未進(jìn)一步下移。利潤(rùn)方面，隨著鋼價(jià)小幅反彈，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)利潤(rùn)環(huán)比小幅改善。截至6月29日，找鋼網(wǎng)調(diào)研的高爐和電爐鋼廠(chǎng)螺紋鋼噸鋼生產(chǎn)利潤(rùn)分別為91元/噸和-189元/噸，月環(huán)比分別上升121元/噸和107元/噸。
宏觀(guān)預(yù)期偏暖 7月鋼材市場(chǎng)或震蕩偏強(qiáng)
展望7月份，目前鋼材基本面無(wú)明顯矛盾。需求方面，雖然需求淡季擾動(dòng)仍存，但隨著市場(chǎng)年中資金緊張情況有望得到緩解，7月份需求端環(huán)比或有所好轉(zhuǎn)；供應(yīng)方面，目前鋼廠(chǎng)及市場(chǎng)均處于低庫(kù)存狀態(tài)，鋼材產(chǎn)量緩慢恢復(fù)，整體供應(yīng)端壓力相對(duì)較小。宏觀(guān)方面，市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)期比較強(qiáng)烈，情緒有所好轉(zhuǎn)。綜上，預(yù)計(jì)7月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。（來(lái)源鏈接https://m.cnfin.com/yw-lb/zixun/20230706/3891133_1.html
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