經(jīng)濟(jì)觀察報(bào):龍頭業(yè)績(jī)環(huán)比改善,負(fù)極材料行業(yè)拐點(diǎn)漸行漸近
編輯：2024-09-06 16:53:59
展望下半年負(fù)極材料的價(jià)格走向，璞泰來表示：“伴隨生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品制造成本的不斷優(yōu)化和改善、消費(fèi)電子市場(chǎng)景氣提升、硅碳負(fù)極新品在消費(fèi)電子領(lǐng)域批量應(yīng)用，2024年下半年公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將逐步實(shí)現(xiàn)盈利改善和回升?！?/p>
記者 |鄒永勤
圖源 |圖蟲創(chuàng)意
自比亞迪6月份的負(fù)極材料招標(biāo)價(jià)格出現(xiàn)上漲后，負(fù)極材料行業(yè)的拐點(diǎn)是否來臨成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。8月30日，隨著負(fù)極材料兩大龍頭企業(yè)貝特瑞（835185.BJ）、杉杉股份（600884.SH）雙雙披露2024年半年度報(bào)告，上述問題的答案已逐漸清晰。
中報(bào)顯示，貝特瑞上半年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)出貨量超過20萬噸，同比增長(zhǎng)18.96%，截至6月底，其已投產(chǎn)負(fù)極材料產(chǎn)能49.5萬噸/年；杉杉股份上半年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)超過50%，因受益于下游需求環(huán)比提升等因素，其第二季度負(fù)極材料訂單飽滿，銷量環(huán)比大幅提升，凈利潤(rùn)亦環(huán)比改善顯著。
而璞泰來（603659.SH）此前在8月19日發(fā)布的半年度報(bào)告也顯示，雖然上半年該公司的負(fù)極材料業(yè)務(wù)收入和銷量同比有所減少，但情況較2023年下半年已有所好轉(zhuǎn)，并預(yù)計(jì)下半年負(fù)極材料業(yè)務(wù)將逐步實(shí)現(xiàn)盈利改善和回升。
下半年：好轉(zhuǎn)是業(yè)內(nèi)共識(shí)
負(fù)極材料是鋰電池的關(guān)鍵材料之一，雖然只占鋰電池總成本的15%左右，但卻對(duì)鋰電池的能量密度、充放電倍率等具有較大的影響作用。從市場(chǎng)份額來看，負(fù)極材料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，前三名企業(yè)多年來并沒有發(fā)生變化。
據(jù)開源證券分析師諸海濱7月底發(fā)布的研究報(bào)告，2023年貝特瑞和杉杉股份分別以22.74%和16.83%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居冠、亞軍位置，璞泰來旗下的江西紫宸則以9.06%的市場(chǎng)份額名列第三位。上述三家企業(yè)占據(jù)了負(fù)極材料行業(yè)將近50%的市場(chǎng)份額，其動(dòng)向基本代表了行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
貝特瑞的主營(yíng)包括鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料以及先進(jìn)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其負(fù)極材料出貨量連續(xù)多年保持全球第一位置。中報(bào)顯示，貝特瑞上半年的出貨量超過20萬噸，相比去年同期的17萬噸，增長(zhǎng)了18.96%。
但記者留意到，貝特瑞去年上半年17萬噸的出貨量，對(duì)應(yīng)的收入為63.27億元；而今年上半年出貨20萬噸的收入僅為51.79億元，在銷量增長(zhǎng)的同時(shí)出現(xiàn)了收入減少的背離現(xiàn)象。
“2024年上半年，全球鋰電材料市場(chǎng)規(guī)模整體上是保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的?！?月30日，貝特瑞的相關(guān)工作人員在接受記者采訪時(shí)表示，但由于受到下游市場(chǎng)增速放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇、產(chǎn)品銷售價(jià)格下行等多重因素影響，所以材料企業(yè)的盈利空間遭遇了階段性壓力。鑫欏資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年全球鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量為96.7萬噸，同比增長(zhǎng)約29%，其中，中國(guó)產(chǎn)量95.2萬噸，中國(guó)負(fù)極材料市占率再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到98.4%。
“量增價(jià)跌、盈利階段性承壓”，這基本上是上半年負(fù)極材料行業(yè)的普遍現(xiàn)象。杉杉股份中報(bào)顯示，上半年負(fù)極材料行業(yè)需求仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈整體仍處于階段性產(chǎn)能過剩階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，負(fù)極材料價(jià)格持續(xù)承壓，行業(yè)進(jìn)入加速洗牌階段。因此，杉杉股份雖然上半年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)超過50%，但其歸母凈利潤(rùn)卻同比大幅下降98.27%，原因即是“負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)受行業(yè)景氣度影響，產(chǎn)品價(jià)格同比下滑”。
實(shí)力略低一檔的璞泰來，上半年更是出現(xiàn)了負(fù)極材料業(yè)務(wù)收入和銷量同比均減少的境況。但璞泰來在中報(bào)中表示，整體而言，上半年負(fù)極材料的業(yè)務(wù)情況較2023年下半年已有所好轉(zhuǎn)，庫(kù)存規(guī)模和生產(chǎn)成本情況已較年初有顯著改善。
環(huán)比好轉(zhuǎn)的并不僅僅是璞泰來。分季度來看，貝特瑞和杉杉股份第二季度業(yè)績(jī)均明顯好于第一季度。其中，貝特瑞二季度的歸母凈利潤(rùn)為2.74億元，比一季度的2.18億元增長(zhǎng)了25.62%；杉杉股份則明確表示，受益于下游需求環(huán)比提升和公司降本增效舉措落實(shí)，第二季度公司負(fù)極材料訂單飽滿，銷量環(huán)比大幅提升，凈利潤(rùn)亦環(huán)比改善顯著。
展望下半年負(fù)極材料的價(jià)格走向，璞泰來表示：“伴隨生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品制造成本的不斷優(yōu)化和改善、消費(fèi)電子市場(chǎng)景氣提升、硅碳負(fù)極新品在消費(fèi)電子領(lǐng)域批量應(yīng)用，2024年下半年公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將逐步實(shí)現(xiàn)盈利改善和回升。”
杉杉股份亦較為樂觀，其在中報(bào)中援引GGII的數(shù)據(jù)稱“下半年負(fù)極材料價(jià)格環(huán)比上升可能超過10%”。對(duì)此，杉杉股份董事會(huì)秘書辦公室的相關(guān)工作人員在接受記者以投資者身份電話咨詢時(shí)表示，這個(gè)數(shù)據(jù)是行業(yè)的預(yù)測(cè)結(jié)果，“就目前的情況來看，行業(yè)價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了企穩(wěn)的現(xiàn)象”。
貝特瑞則在中報(bào)中強(qiáng)調(diào)，隨著新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)和電池技術(shù)的不斷進(jìn)步，負(fù)極材料行業(yè)將迎來更廣闊的發(fā)展空間。
拼出海：全球化戰(zhàn)略布局
“截至6月底，我們已投產(chǎn)的負(fù)極材料產(chǎn)能為49.5萬噸/年，上半年產(chǎn)能的利用率約為85%。”貝特瑞的工作人員表示，根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院估計(jì)，2024年負(fù)極材料、三元正極材料整體產(chǎn)能利用率不足45%，市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)集中，“未來，公司將持續(xù)加大市場(chǎng)開發(fā)，繼續(xù)提升產(chǎn)能利用率”。
在國(guó)內(nèi)穩(wěn)居第一把交椅后，貝特瑞把市場(chǎng)開發(fā)的目光投向了海外。中報(bào)顯示，上半年，貝特瑞正加速建設(shè)印尼年產(chǎn)8萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目（一期），增資建設(shè)印尼年產(chǎn)8萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目（二期），并啟動(dòng)在摩洛哥投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池正極材料項(xiàng)目。
“為了更好地服務(wù)客戶，應(yīng)對(duì)未來的客戶需求，提升公司的市場(chǎng)份額及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，我們正加快全球化戰(zhàn)略布局?！鄙鲜鲐愄厝鸸ぷ魅藛T向記者介紹稱，印尼年產(chǎn)8萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目已在8月初投產(chǎn)。目前，他們公司在國(guó)內(nèi)已形成了覆蓋華南、華東、華北、中西部地區(qū)等境內(nèi)主要新能源產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的產(chǎn)能布局；在國(guó)外，將積極推進(jìn)印尼二期、摩洛哥正負(fù)極材料項(xiàng)目等海外基地建設(shè)，完善海外布局。
此前的8月22日，璞泰來在接受多家投資機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)亦披露了其海外項(xiàng)目的布局情況：旗下的瑞典紫宸年產(chǎn)10萬噸鋰離子負(fù)極材料一體化生產(chǎn)基地項(xiàng)目目前已開展前期設(shè)計(jì)和規(guī)劃工作，正在著手準(zhǔn)備項(xiàng)目實(shí)施主體的登記設(shè)立工作；為滿足公司下游客戶的產(chǎn)能配套要求，公司計(jì)劃在2025年底或2026年初形成一期5萬噸產(chǎn)能。
杉杉股份亦在鞏固國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的基礎(chǔ)上展開海外市場(chǎng)布局。據(jù)中報(bào)介紹，為滿足海外市場(chǎng)需求，提升海外市場(chǎng)份額，杉杉股份規(guī)劃在芬蘭建設(shè)10萬噸負(fù)極產(chǎn)能，目前處于辦理前期手續(xù)階段。
那么，是什么原因促使這些龍頭企業(yè)紛紛出海進(jìn)行全球化戰(zhàn)略布局呢？
“并非只有我們一家去海外建廠，其實(shí)是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游都在往海外擴(kuò)建?！鄙忌脊煞荻聲?huì)秘書辦公室的工作人員表示，*主要的原因是國(guó)內(nèi)新能源汽車的滲透率目前已經(jīng)比較高，相比之下，海外新能源汽車的滲透率明顯偏低，預(yù)計(jì)未來會(huì)有一個(gè)大幅提升的過程。為了配套下游產(chǎn)業(yè)鏈，電池材料企業(yè)在海外進(jìn)行戰(zhàn)略布局已是必然。
拼技術(shù)：硅基負(fù)極
除了拼出海，負(fù)極材料行業(yè)也在拼科研。雖然上半年業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱诘凸绕?，但杉杉股份和貝特瑞仍保持了較高的研發(fā)投入，其中貝特瑞上半年研發(fā)費(fèi)用3.15億元，在營(yíng)收中的比重較上年同期提高了1.06個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)4.47%；杉杉股份上半年研發(fā)費(fèi)用5.26億元，同比更是提高了41.64%。
提高研發(fā)投入，其目標(biāo)往往是通過產(chǎn)品的技術(shù)迭代和更新來推動(dòng)業(yè)務(wù)的拓展。公開信息顯示，負(fù)極材料主要有人造石墨負(fù)極、天然石墨負(fù)極、硅基負(fù)極三種類型，目前雖然以石墨負(fù)極為主流，但由于硅基材料的理論比容量可以達(dá)到傳統(tǒng)石墨材料的10倍以上，其前景備受業(yè)內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)的高度看好。比如東莞證券研究員黃秀瑜在其行業(yè)深度研究報(bào)告中指出，硅基負(fù)極是未來*有可能大規(guī)模應(yīng)用的新型負(fù)極材料，其應(yīng)用正在成為電池性能差異化的必爭(zhēng)之地。
“目前硅基負(fù)極材料主要包括硅碳負(fù)極和硅氧負(fù)極兩大主流技術(shù)路線，雖然它們和石墨負(fù)極材料不存在完全替代的關(guān)系，但確實(shí)是負(fù)極材料這個(gè)領(lǐng)域相當(dāng)新的一個(gè)技術(shù)。”上述杉杉股份董事會(huì)秘書辦公室的工作人員說。
中報(bào)顯示，上半年杉杉股份的硅基負(fù)極產(chǎn)品不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，持續(xù)獲得海內(nèi)外客戶認(rèn)可，已實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。其中，硅氧產(chǎn)品已批量供應(yīng)海外頭部客戶，并實(shí)現(xiàn)裝車，同時(shí)攻克了二代硅氧低溫循環(huán)難題，相關(guān)產(chǎn)品已導(dǎo)入海外頭部電動(dòng)工具企業(yè)；硅碳產(chǎn)品不斷迭代，新一代硅碳產(chǎn)品在頭部客戶測(cè)試中保持領(lǐng)先，相關(guān)核心技術(shù)已獲得美國(guó)、日本的專利授權(quán)。
為進(jìn)一步滿足下游客戶需求并積極抓住硅基負(fù)極市場(chǎng)需求放量機(jī)遇，杉杉股份已領(lǐng)先布局寧波4萬噸一體化硅基負(fù)極產(chǎn)能基地，其中一期產(chǎn)能建設(shè)中，預(yù)計(jì)2024年年底投試產(chǎn)。
作為行業(yè)龍頭，貝特瑞當(dāng)然不會(huì)缺席這一新技術(shù)。中報(bào)顯示，在先進(jìn)負(fù)極材料領(lǐng)域，貝特瑞是國(guó)內(nèi)*早量產(chǎn)硅基負(fù)極材料的企業(yè)之一，出貨量行業(yè)領(lǐng)先，其中硅碳負(fù)極材料已經(jīng)開發(fā)至第五代產(chǎn)品，比容量在2000Ah/g（即每克電池材料在一小時(shí)內(nèi)可以提供的電量）以上；硅氧負(fù)極材料已完成多款氧化亞硅產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)和量產(chǎn)工作，比容量達(dá)到1500Ah/g以上。
“嚴(yán)格來說，人造石墨、天然石墨和硅基負(fù)極這三種材料在負(fù)極材料領(lǐng)域各有優(yōu)勢(shì)，并非簡(jiǎn)單的遞進(jìn)關(guān)系，而是根據(jù)不同應(yīng)用場(chǎng)景和需求進(jìn)行選擇?！必愄厝鸬墓ぷ魅藛T表示，貝特瑞在上述三種產(chǎn)品上均有布局，并持續(xù)加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品性能，其中硅基負(fù)極材料早已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，也是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多具備產(chǎn)業(yè)化能力的負(fù)極廠家。
上述工作人員向記者介紹稱，上半年貝特瑞的硅基負(fù)極材料市占率在70%左右，出貨量持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。
“貝特瑞的硅基負(fù)極產(chǎn)品已應(yīng)用在消費(fèi)領(lǐng)域。我們看好硅基負(fù)極在電池上的應(yīng)用，包括固態(tài)電池目前也是匹配硅基負(fù)極的。隨著硅技術(shù)的突破，未來在動(dòng)力電池上的占比會(huì)進(jìn)一步提高。”該名工作人員進(jìn)一步表示。
（來源鏈接：https://www.163.com/dy/article/JB16ON2P0519CQO3.html）
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編輯：2024-09-06 16:53:59
展望下半年負(fù)極材料的價(jià)格走向，璞泰來表示：“伴隨生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品制造成本的不斷優(yōu)化和改善、消費(fèi)電子市場(chǎng)景氣提升、硅碳負(fù)極新品在消費(fèi)電子領(lǐng)域批量應(yīng)用，2024年下半年公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將逐步實(shí)現(xiàn)盈利改善和回升?！?/p>
記者 |鄒永勤
圖源 |圖蟲創(chuàng)意
自比亞迪6月份的負(fù)極材料招標(biāo)價(jià)格出現(xiàn)上漲后，負(fù)極材料行業(yè)的拐點(diǎn)是否來臨成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。8月30日，隨著負(fù)極材料兩大龍頭企業(yè)貝特瑞（835185.BJ）、杉杉股份（600884.SH）雙雙披露2024年半年度報(bào)告，上述問題的答案已逐漸清晰。
中報(bào)顯示，貝特瑞上半年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)出貨量超過20萬噸，同比增長(zhǎng)18.96%，截至6月底，其已投產(chǎn)負(fù)極材料產(chǎn)能49.5萬噸/年；杉杉股份上半年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)超過50%，因受益于下游需求環(huán)比提升等因素，其第二季度負(fù)極材料訂單飽滿，銷量環(huán)比大幅提升，凈利潤(rùn)亦環(huán)比改善顯著。
而璞泰來（603659.SH）此前在8月19日發(fā)布的半年度報(bào)告也顯示，雖然上半年該公司的負(fù)極材料業(yè)務(wù)收入和銷量同比有所減少，但情況較2023年下半年已有所好轉(zhuǎn)，并預(yù)計(jì)下半年負(fù)極材料業(yè)務(wù)將逐步實(shí)現(xiàn)盈利改善和回升。
下半年：好轉(zhuǎn)是業(yè)內(nèi)共識(shí)
負(fù)極材料是鋰電池的關(guān)鍵材料之一，雖然只占鋰電池總成本的15%左右，但卻對(duì)鋰電池的能量密度、充放電倍率等具有較大的影響作用。從市場(chǎng)份額來看，負(fù)極材料行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，前三名企業(yè)多年來并沒有發(fā)生變化。
據(jù)開源證券分析師諸海濱7月底發(fā)布的研究報(bào)告，2023年貝特瑞和杉杉股份分別以22.74%和16.83%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居冠、亞軍位置，璞泰來旗下的江西紫宸則以9.06%的市場(chǎng)份額名列第三位。上述三家企業(yè)占據(jù)了負(fù)極材料行業(yè)將近50%的市場(chǎng)份額，其動(dòng)向基本代表了行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
貝特瑞的主營(yíng)包括鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料以及先進(jìn)材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其負(fù)極材料出貨量連續(xù)多年保持全球第一位置。中報(bào)顯示，貝特瑞上半年的出貨量超過20萬噸，相比去年同期的17萬噸，增長(zhǎng)了18.96%。
但記者留意到，貝特瑞去年上半年17萬噸的出貨量，對(duì)應(yīng)的收入為63.27億元；而今年上半年出貨20萬噸的收入僅為51.79億元，在銷量增長(zhǎng)的同時(shí)出現(xiàn)了收入減少的背離現(xiàn)象。
“2024年上半年，全球鋰電材料市場(chǎng)規(guī)模整體上是保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的?！?月30日，貝特瑞的相關(guān)工作人員在接受記者采訪時(shí)表示，但由于受到下游市場(chǎng)增速放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇、產(chǎn)品銷售價(jià)格下行等多重因素影響，所以材料企業(yè)的盈利空間遭遇了階段性壓力。鑫欏資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年全球鋰電負(fù)極材料產(chǎn)量為96.7萬噸，同比增長(zhǎng)約29%，其中，中國(guó)產(chǎn)量95.2萬噸，中國(guó)負(fù)極材料市占率再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到98.4%。
“量增價(jià)跌、盈利階段性承壓”，這基本上是上半年負(fù)極材料行業(yè)的普遍現(xiàn)象。杉杉股份中報(bào)顯示，上半年負(fù)極材料行業(yè)需求仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但鋰電池材料產(chǎn)業(yè)鏈整體仍處于階段性產(chǎn)能過剩階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，負(fù)極材料價(jià)格持續(xù)承壓，行業(yè)進(jìn)入加速洗牌階段。因此，杉杉股份雖然上半年負(fù)極材料實(shí)現(xiàn)銷量同比增長(zhǎng)超過50%，但其歸母凈利潤(rùn)卻同比大幅下降98.27%，原因即是“負(fù)極材料和偏光片業(yè)務(wù)受行業(yè)景氣度影響，產(chǎn)品價(jià)格同比下滑”。
實(shí)力略低一檔的璞泰來，上半年更是出現(xiàn)了負(fù)極材料業(yè)務(wù)收入和銷量同比均減少的境況。但璞泰來在中報(bào)中表示，整體而言，上半年負(fù)極材料的業(yè)務(wù)情況較2023年下半年已有所好轉(zhuǎn)，庫(kù)存規(guī)模和生產(chǎn)成本情況已較年初有顯著改善。
環(huán)比好轉(zhuǎn)的并不僅僅是璞泰來。分季度來看，貝特瑞和杉杉股份第二季度業(yè)績(jī)均明顯好于第一季度。其中，貝特瑞二季度的歸母凈利潤(rùn)為2.74億元，比一季度的2.18億元增長(zhǎng)了25.62%；杉杉股份則明確表示，受益于下游需求環(huán)比提升和公司降本增效舉措落實(shí)，第二季度公司負(fù)極材料訂單飽滿，銷量環(huán)比大幅提升，凈利潤(rùn)亦環(huán)比改善顯著。
展望下半年負(fù)極材料的價(jià)格走向，璞泰來表示：“伴隨生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品制造成本的不斷優(yōu)化和改善、消費(fèi)電子市場(chǎng)景氣提升、硅碳負(fù)極新品在消費(fèi)電子領(lǐng)域批量應(yīng)用，2024年下半年公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將逐步實(shí)現(xiàn)盈利改善和回升?！?/p>
杉杉股份亦較為樂觀，其在中報(bào)中援引GGII的數(shù)據(jù)稱“下半年負(fù)極材料價(jià)格環(huán)比上升可能超過10%”。對(duì)此，杉杉股份董事會(huì)秘書辦公室的相關(guān)工作人員在接受記者以投資者身份電話咨詢時(shí)表示，這個(gè)數(shù)據(jù)是行業(yè)的預(yù)測(cè)結(jié)果，“就目前的情況來看，行業(yè)價(jià)格確實(shí)出現(xiàn)了企穩(wěn)的現(xiàn)象”。
貝特瑞則在中報(bào)中強(qiáng)調(diào)，隨著新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)和電池技術(shù)的不斷進(jìn)步，負(fù)極材料行業(yè)將迎來更廣闊的發(fā)展空間。
拼出海：全球化戰(zhàn)略布局
“截至6月底，我們已投產(chǎn)的負(fù)極材料產(chǎn)能為49.5萬噸/年，上半年產(chǎn)能的利用率約為85%?！必愄厝鸬墓ぷ魅藛T表示，根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院估計(jì)，2024年負(fù)極材料、三元正極材料整體產(chǎn)能利用率不足45%，市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)集中，“未來，公司將持續(xù)加大市場(chǎng)開發(fā)，繼續(xù)提升產(chǎn)能利用率”。
在國(guó)內(nèi)穩(wěn)居第一把交椅后，貝特瑞把市場(chǎng)開發(fā)的目光投向了海外。中報(bào)顯示，上半年，貝特瑞正加速建設(shè)印尼年產(chǎn)8萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目（一期），增資建設(shè)印尼年產(chǎn)8萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目（二期），并啟動(dòng)在摩洛哥投資建設(shè)年產(chǎn)5萬噸鋰離子電池正極材料項(xiàng)目。
“為了更好地服務(wù)客戶，應(yīng)對(duì)未來的客戶需求，提升公司的市場(chǎng)份額及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，我們正加快全球化戰(zhàn)略布局?！鄙鲜鲐愄厝鸸ぷ魅藛T向記者介紹稱，印尼年產(chǎn)8萬噸新能源鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目已在8月初投產(chǎn)。目前，他們公司在國(guó)內(nèi)已形成了覆蓋華南、華東、華北、中西部地區(qū)等境內(nèi)主要新能源產(chǎn)業(yè)集群區(qū)域的產(chǎn)能布局；在國(guó)外，將積極推進(jìn)印尼二期、摩洛哥正負(fù)極材料項(xiàng)目等海外基地建設(shè)，完善海外布局。
此前的8月22日，璞泰來在接受多家投資機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)亦披露了其海外項(xiàng)目的布局情況：旗下的瑞典紫宸年產(chǎn)10萬噸鋰離子負(fù)極材料一體化生產(chǎn)基地項(xiàng)目目前已開展前期設(shè)計(jì)和規(guī)劃工作，正在著手準(zhǔn)備項(xiàng)目實(shí)施主體的登記設(shè)立工作；為滿足公司下游客戶的產(chǎn)能配套要求，公司計(jì)劃在2025年底或2026年初形成一期5萬噸產(chǎn)能。
杉杉股份亦在鞏固國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的基礎(chǔ)上展開海外市場(chǎng)布局。據(jù)中報(bào)介紹，為滿足海外市場(chǎng)需求，提升海外市場(chǎng)份額，杉杉股份規(guī)劃在芬蘭建設(shè)10萬噸負(fù)極產(chǎn)能，目前處于辦理前期手續(xù)階段。
那么，是什么原因促使這些龍頭企業(yè)紛紛出海進(jìn)行全球化戰(zhàn)略布局呢？
“并非只有我們一家去海外建廠，其實(shí)是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游都在往海外擴(kuò)建?！鄙忌脊煞荻聲?huì)秘書辦公室的工作人員表示，*主要的原因是國(guó)內(nèi)新能源汽車的滲透率目前已經(jīng)比較高，相比之下，海外新能源汽車的滲透率明顯偏低，預(yù)計(jì)未來會(huì)有一個(gè)大幅提升的過程。為了配套下游產(chǎn)業(yè)鏈，電池材料企業(yè)在海外進(jìn)行戰(zhàn)略布局已是必然。
拼技術(shù)：硅基負(fù)極
除了拼出海，負(fù)極材料行業(yè)也在拼科研。雖然上半年業(yè)績(jī)?nèi)蕴幱诘凸绕冢忌脊煞莺拓愄厝鹑员３至溯^高的研發(fā)投入，其中貝特瑞上半年研發(fā)費(fèi)用3.15億元，在營(yíng)收中的比重較上年同期提高了1.06個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)4.47%；杉杉股份上半年研發(fā)費(fèi)用5.26億元，同比更是提高了41.64%。
提高研發(fā)投入，其目標(biāo)往往是通過產(chǎn)品的技術(shù)迭代和更新來推動(dòng)業(yè)務(wù)的拓展。公開信息顯示，負(fù)極材料主要有人造石墨負(fù)極、天然石墨負(fù)極、硅基負(fù)極三種類型，目前雖然以石墨負(fù)極為主流，但由于硅基材料的理論比容量可以達(dá)到傳統(tǒng)石墨材料的10倍以上，其前景備受業(yè)內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)的高度看好。比如東莞證券研究員黃秀瑜在其行業(yè)深度研究報(bào)告中指出，硅基負(fù)極是未來*有可能大規(guī)模應(yīng)用的新型負(fù)極材料，其應(yīng)用正在成為電池性能差異化的必爭(zhēng)之地。
“目前硅基負(fù)極材料主要包括硅碳負(fù)極和硅氧負(fù)極兩大主流技術(shù)路線，雖然它們和石墨負(fù)極材料不存在完全替代的關(guān)系，但確實(shí)是負(fù)極材料這個(gè)領(lǐng)域相當(dāng)新的一個(gè)技術(shù)?！鄙鲜錾忌脊煞荻聲?huì)秘書辦公室的工作人員說。
中報(bào)顯示，上半年杉杉股份的硅基負(fù)極產(chǎn)品不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，持續(xù)獲得海內(nèi)外客戶認(rèn)可，已實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。其中，硅氧產(chǎn)品已批量供應(yīng)海外頭部客戶，并實(shí)現(xiàn)裝車，同時(shí)攻克了二代硅氧低溫循環(huán)難題，相關(guān)產(chǎn)品已導(dǎo)入海外頭部電動(dòng)工具企業(yè)；硅碳產(chǎn)品不斷迭代，新一代硅碳產(chǎn)品在頭部客戶測(cè)試中保持領(lǐng)先，相關(guān)核心技術(shù)已獲得美國(guó)、日本的專利授權(quán)。
為進(jìn)一步滿足下游客戶需求并積極抓住硅基負(fù)極市場(chǎng)需求放量機(jī)遇，杉杉股份已領(lǐng)先布局寧波4萬噸一體化硅基負(fù)極產(chǎn)能基地，其中一期產(chǎn)能建設(shè)中，預(yù)計(jì)2024年年底投試產(chǎn)。
作為行業(yè)龍頭，貝特瑞當(dāng)然不會(huì)缺席這一新技術(shù)。中報(bào)顯示，在先進(jìn)負(fù)極材料領(lǐng)域，貝特瑞是國(guó)內(nèi)*早量產(chǎn)硅基負(fù)極材料的企業(yè)之一，出貨量行業(yè)領(lǐng)先，其中硅碳負(fù)極材料已經(jīng)開發(fā)至第五代產(chǎn)品，比容量在2000Ah/g（即每克電池材料在一小時(shí)內(nèi)可以提供的電量）以上；硅氧負(fù)極材料已完成多款氧化亞硅產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)和量產(chǎn)工作，比容量達(dá)到1500Ah/g以上。
“嚴(yán)格來說，人造石墨、天然石墨和硅基負(fù)極這三種材料在負(fù)極材料領(lǐng)域各有優(yōu)勢(shì)，并非簡(jiǎn)單的遞進(jìn)關(guān)系，而是根據(jù)不同應(yīng)用場(chǎng)景和需求進(jìn)行選擇?！必愄厝鸬墓ぷ魅藛T表示，貝特瑞在上述三種產(chǎn)品上均有布局，并持續(xù)加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品性能，其中硅基負(fù)極材料早已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，也是業(yè)內(nèi)為數(shù)不多具備產(chǎn)業(yè)化能力的負(fù)極廠家。
上述工作人員向記者介紹稱，上半年貝特瑞的硅基負(fù)極材料市占率在70%左右，出貨量持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先。
“貝特瑞的硅基負(fù)極產(chǎn)品已應(yīng)用在消費(fèi)領(lǐng)域。我們看好硅基負(fù)極在電池上的應(yīng)用，包括固態(tài)電池目前也是匹配硅基負(fù)極的。隨著硅技術(shù)的突破，未來在動(dòng)力電池上的占比會(huì)進(jìn)一步提高?！痹撁ぷ魅藛T進(jìn)一步表示。
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