石墨電極2024年度：回望征途千山遠(yuǎn)，翹首前路萬木春
編輯：2025-01-27 17:03:31
PART 01
2024年石墨電極行情回顧
2024年石墨電極市場在經(jīng)歷了短暫的穩(wěn)定局面后，開始出了下滑的態(tài)勢，今年上半年，與往年相比，鋼廠的復(fù)工進(jìn)程比較緩慢，對石墨電極采購量有限，而供應(yīng)端，個別的石墨電極企業(yè)在春節(jié)后擴大了生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)量有一定增加，在這種環(huán)境下，市場上開始出現(xiàn)價格戰(zhàn)，導(dǎo)致石墨電極的市場價格經(jīng)歷了多次下調(diào)。
特別是從二季度開始，石墨電極價格基本已經(jīng)跌破大多數(shù)企業(yè)的成本線，整個行業(yè)步入虧損生產(chǎn)的艱難時期，但部分企業(yè)仍然以低于成本價格來進(jìn)行搶單銷售，加劇了行業(yè)內(nèi)卷程度，導(dǎo)致石墨電極行業(yè)整體平均利潤率越來越低，企業(yè)普遍大幅虧損。
進(jìn)入三季度后，石墨電極企業(yè)面對長期的虧損壓力和低價競爭，心態(tài)發(fā)生了一定變化，7月份的時候，行業(yè)內(nèi)的骨干企業(yè)針對石墨電極市場的虧損狀況，組織了一次行業(yè)會議，傳遞出一個明確的信號——“消滅極低價格”，這些頭部企業(yè)帶頭積極挺價。然而，由于市場需求持續(xù)低迷，實際成交的話并不理想。
四季度，隨著宏觀政策的發(fā)力，石墨電極企業(yè)在10月份再次有上調(diào)價格的動作，主流市場價格確實出現(xiàn)了小幅的回升，此外隨著原料石油焦的持續(xù)上漲，小規(guī)格石墨電極出現(xiàn)小幅探漲，但實際需求依然疲軟，石墨電極還是以穩(wěn)價為主。
圖1：2022-2024年中國石墨電極價格走勢圖（元）
數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊
PART 02
2024年石墨電極市場供需分析
從全球產(chǎn)能分布情況來看，石墨電極產(chǎn)能主要分布在中國、美國、日本、印度、德國和俄羅斯。中國是全球*大的石墨電極供應(yīng)國，產(chǎn)能占比占全球65%，位列第一，其次為日本、美國和印度，占比分別為10%、7%和6%。
圖2：2024年全球石墨電極產(chǎn)能分布情況
2024年中國石墨電極產(chǎn)量達(dá)到88.1萬噸，較去年同比增0.97%，其中超高功率石墨電極占比52%，高功率石墨電極占比30%，普通功率石墨電極占比18%。除了新增產(chǎn)的石墨電極外，還需考慮到2023年累積下來的石墨電極庫存量，將這些庫存量與新產(chǎn)量相加，2024年中國石墨電極市場的總供應(yīng)量達(dá)到100萬噸。
圖3：2023-2024中國石墨電極總產(chǎn)量統(tǒng)計圖
2024年石墨電極總需求為92萬噸，其中鋼用需求為41.5萬噸，非鋼需求21.5萬噸，出口預(yù)計29萬噸。鋼用方面，下游鋼廠方面，年內(nèi)終端市場行情持續(xù)低迷，市場需求不振，建材價格呈現(xiàn)出波動性下行的趨勢，在利潤空間被不斷壓縮的背景下，鋼廠方面的開工動力明顯不足，石墨電極場內(nèi)需求因此銳減，生產(chǎn)消耗剛需也大幅減少，這種局面一直持續(xù)到國慶假期才有所緩解。
圖4：2024年電爐和轉(zhuǎn)爐原料消耗對比
PART 03
2024年石墨電極市場競爭格局
近年來國內(nèi)石墨電極產(chǎn)量增幅明顯低于產(chǎn)能，市場競爭壓力持續(xù)增加。2024年，全國石墨電極產(chǎn)能利用率不到40%，但前五企業(yè)產(chǎn)能利用率仍能達(dá)到80%左右，產(chǎn)量下降明顯的更多是一些中小廠家或工序不全的企業(yè)。同時，由于負(fù)極行業(yè)快速發(fā)展，部分中小規(guī)模石墨電極企業(yè)將電極石墨化轉(zhuǎn)產(chǎn)負(fù)極石墨化，原有電極產(chǎn)能閑置。
目前，國內(nèi)石墨電極頭部企業(yè)集中度較高，行業(yè)CR10合計產(chǎn)量占比為77%，這些企業(yè)基本以生產(chǎn)超高功率電極為主，競爭力相對較強，而中小企業(yè)受到資金、規(guī)模、技術(shù)、成本等多方面的制約，以生產(chǎn)高功率、普通功率電極為主，市場競爭激烈，面臨被市場逐步淘汰或整合的壓力。
圖5：2024年石墨電極企業(yè)產(chǎn)量占比圖
數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊
PART 04
2024年石墨電極出口分析
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-12月份的中國石墨電極出口量總計30.32萬噸，與去年同期相比基本持平，微增了2.04%。
2024年，中國石墨電極的主要出口目的地包括俄羅斯、阿聯(lián)酋和韓國。然而，石墨電極的進(jìn)出口業(yè)務(wù)在這一年仍然受到多方面的限制和挑戰(zhàn)。一方面，部分地區(qū)為了保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，持續(xù)對進(jìn)口石墨電極加征反傾銷稅，這增加了中國石墨電極進(jìn)入這些市場的難度和成本。另一方面，由于國際政治形勢的復(fù)雜性，導(dǎo)致出口貿(mào)易回款受到阻礙，影響了企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和經(jīng)營穩(wěn)定性。整體來看，2024年出口需求還是比較有限，為爭奪出口市場，價格戰(zhàn)卷向海外，但海外廠商也在同步降價，所以中國石墨電極出口價格的優(yōu)勢在減小。
再看出口國占比，俄羅斯雖然受到出口結(jié)匯的阻礙，但在出口國占比中仍排名第一；排名第二的是阿聯(lián)酋，其出口量中可能包含了一部分中轉(zhuǎn)貿(mào)易的份額，作為地區(qū)性的貿(mào)易中心，其從中國大量進(jìn)口石墨電極后，可能會根據(jù)市場需求進(jìn)行再出口；韓國排名第三，韓國不生產(chǎn)石墨電極，韓國今年采購量有明顯提升；其次是土耳其和印度，這兩個國家今年屬于鋼鐵增量的市場。
PART 05
2025年石墨電極市場預(yù)測
2025年對于石墨電極需求的刺激，主要看碳稅實施的引導(dǎo)。電爐鋼協(xié)會成立后，產(chǎn)量平控的調(diào)整，不再一刀切、螺紋鋼新舊國標(biāo)更替（按照高強度螺紋鋼占總產(chǎn)量20%測算，精煉環(huán)節(jié)將增加石墨電極需求量2萬噸左右）、電爐鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級等，電爐鋼對石墨電極的需求將至少增加4萬噸，需求預(yù)計新增6萬噸。但當(dāng)前石墨電極市場面臨著供過于求的現(xiàn)狀，價格走勢還是要看需求端的推動， 《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰方案》提出2025年電爐鋼比例達(dá)到15%，2030年電爐鋼比例達(dá)到20%，如果2025年電爐鋼比*終只能達(dá)到11%左右，石墨電極價格以穩(wěn)為主；電爐鋼比達(dá)到12-13%，石墨電極價格小幅上漲為主；電爐鋼比實現(xiàn)15%目標(biāo)，石墨電極會出現(xiàn)階段性供需錯配，價格有望大幅上漲。
（來源鏈接：https://m.sohu.com/a/852929290_193983/）
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石墨電極2024年度：回望征途千山遠(yuǎn)，翹首前路萬木春
編輯：2025-01-27 17:03:31
PART 01
2024年石墨電極行情回顧
2024年石墨電極市場在經(jīng)歷了短暫的穩(wěn)定局面后，開始出了下滑的態(tài)勢，今年上半年，與往年相比，鋼廠的復(fù)工進(jìn)程比較緩慢，對石墨電極采購量有限，而供應(yīng)端，個別的石墨電極企業(yè)在春節(jié)后擴大了生產(chǎn)規(guī)模，產(chǎn)量有一定增加，在這種環(huán)境下，市場上開始出現(xiàn)價格戰(zhàn)，導(dǎo)致石墨電極的市場價格經(jīng)歷了多次下調(diào)。
特別是從二季度開始，石墨電極價格基本已經(jīng)跌破大多數(shù)企業(yè)的成本線，整個行業(yè)步入虧損生產(chǎn)的艱難時期，但部分企業(yè)仍然以低于成本價格來進(jìn)行搶單銷售，加劇了行業(yè)內(nèi)卷程度，導(dǎo)致石墨電極行業(yè)整體平均利潤率越來越低，企業(yè)普遍大幅虧損。
進(jìn)入三季度后，石墨電極企業(yè)面對長期的虧損壓力和低價競爭，心態(tài)發(fā)生了一定變化，7月份的時候，行業(yè)內(nèi)的骨干企業(yè)針對石墨電極市場的虧損狀況，組織了一次行業(yè)會議，傳遞出一個明確的信號——“消滅極低價格”，這些頭部企業(yè)帶頭積極挺價。然而，由于市場需求持續(xù)低迷，實際成交的話并不理想。
四季度，隨著宏觀政策的發(fā)力，石墨電極企業(yè)在10月份再次有上調(diào)價格的動作，主流市場價格確實出現(xiàn)了小幅的回升，此外隨著原料石油焦的持續(xù)上漲，小規(guī)格石墨電極出現(xiàn)小幅探漲，但實際需求依然疲軟，石墨電極還是以穩(wěn)價為主。
圖1：2022-2024年中國石墨電極價格走勢圖（元）
數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊
PART 02
2024年石墨電極市場供需分析
從全球產(chǎn)能分布情況來看，石墨電極產(chǎn)能主要分布在中國、美國、日本、印度、德國和俄羅斯。中國是全球*大的石墨電極供應(yīng)國，產(chǎn)能占比占全球65%，位列第一，其次為日本、美國和印度，占比分別為10%、7%和6%。
圖2：2024年全球石墨電極產(chǎn)能分布情況
2024年中國石墨電極產(chǎn)量達(dá)到88.1萬噸，較去年同比增0.97%，其中超高功率石墨電極占比52%，高功率石墨電極占比30%，普通功率石墨電極占比18%。除了新增產(chǎn)的石墨電極外，還需考慮到2023年累積下來的石墨電極庫存量，將這些庫存量與新產(chǎn)量相加，2024年中國石墨電極市場的總供應(yīng)量達(dá)到100萬噸。
圖3：2023-2024中國石墨電極總產(chǎn)量統(tǒng)計圖
2024年石墨電極總需求為92萬噸，其中鋼用需求為41.5萬噸，非鋼需求21.5萬噸，出口預(yù)計29萬噸。鋼用方面，下游鋼廠方面，年內(nèi)終端市場行情持續(xù)低迷，市場需求不振，建材價格呈現(xiàn)出波動性下行的趨勢，在利潤空間被不斷壓縮的背景下，鋼廠方面的開工動力明顯不足，石墨電極場內(nèi)需求因此銳減，生產(chǎn)消耗剛需也大幅減少，這種局面一直持續(xù)到國慶假期才有所緩解。
圖4：2024年電爐和轉(zhuǎn)爐原料消耗對比
PART 03
2024年石墨電極市場競爭格局
近年來國內(nèi)石墨電極產(chǎn)量增幅明顯低于產(chǎn)能，市場競爭壓力持續(xù)增加。2024年，全國石墨電極產(chǎn)能利用率不到40%，但前五企業(yè)產(chǎn)能利用率仍能達(dá)到80%左右，產(chǎn)量下降明顯的更多是一些中小廠家或工序不全的企業(yè)。同時，由于負(fù)極行業(yè)快速發(fā)展，部分中小規(guī)模石墨電極企業(yè)將電極石墨化轉(zhuǎn)產(chǎn)負(fù)極石墨化，原有電極產(chǎn)能閑置。
目前，國內(nèi)石墨電極頭部企業(yè)集中度較高，行業(yè)CR10合計產(chǎn)量占比為77%，這些企業(yè)基本以生產(chǎn)超高功率電極為主，競爭力相對較強，而中小企業(yè)受到資金、規(guī)模、技術(shù)、成本等多方面的制約，以生產(chǎn)高功率、普通功率電極為主，市場競爭激烈，面臨被市場逐步淘汰或整合的壓力。
圖5：2024年石墨電極企業(yè)產(chǎn)量占比圖
數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊
PART 04
2024年石墨電極出口分析
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-12月份的中國石墨電極出口量總計30.32萬噸，與去年同期相比基本持平，微增了2.04%。
2024年，中國石墨電極的主要出口目的地包括俄羅斯、阿聯(lián)酋和韓國。然而，石墨電極的進(jìn)出口業(yè)務(wù)在這一年仍然受到多方面的限制和挑戰(zhàn)。一方面，部分地區(qū)為了保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，持續(xù)對進(jìn)口石墨電極加征反傾銷稅，這增加了中國石墨電極進(jìn)入這些市場的難度和成本。另一方面，由于國際政治形勢的復(fù)雜性，導(dǎo)致出口貿(mào)易回款受到阻礙，影響了企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)和經(jīng)營穩(wěn)定性。整體來看，2024年出口需求還是比較有限，為爭奪出口市場，價格戰(zhàn)卷向海外，但海外廠商也在同步降價，所以中國石墨電極出口價格的優(yōu)勢在減小。
再看出口國占比，俄羅斯雖然受到出口結(jié)匯的阻礙，但在出口國占比中仍排名第一；排名第二的是阿聯(lián)酋，其出口量中可能包含了一部分中轉(zhuǎn)貿(mào)易的份額，作為地區(qū)性的貿(mào)易中心，其從中國大量進(jìn)口石墨電極后，可能會根據(jù)市場需求進(jìn)行再出口；韓國排名第三，韓國不生產(chǎn)石墨電極，韓國今年采購量有明顯提升；其次是土耳其和印度，這兩個國家今年屬于鋼鐵增量的市場。
PART 05
2025年石墨電極市場預(yù)測
2025年對于石墨電極需求的刺激，主要看碳稅實施的引導(dǎo)。電爐鋼協(xié)會成立后，產(chǎn)量平控的調(diào)整，不再一刀切、螺紋鋼新舊國標(biāo)更替（按照高強度螺紋鋼占總產(chǎn)量20%測算，精煉環(huán)節(jié)將增加石墨電極需求量2萬噸左右）、電爐鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級等，電爐鋼對石墨電極的需求將至少增加4萬噸，需求預(yù)計新增6萬噸。但當(dāng)前石墨電極市場面臨著供過于求的現(xiàn)狀，價格走勢還是要看需求端的推動， 《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰方案》提出2025年電爐鋼比例達(dá)到15%，2030年電爐鋼比例達(dá)到20%，如果2025年電爐鋼比*終只能達(dá)到11%左右，石墨電極價格以穩(wěn)為主；電爐鋼比達(dá)到12-13%，石墨電極價格小幅上漲為主；電爐鋼比實現(xiàn)15%目標(biāo)，石墨電極會出現(xiàn)階段性供需錯配，價格有望大幅上漲。
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